스큐지수(Skew Index)란?

블랙스완 지수, 왜도지수라고도 불리는 스큐 지수(Skew Index)에 대해서 알아봅시다.

 

스큐 지수(Skew Index)란?

스큐 지수는 콜옵션, 풋옵션 거래의 가격차이를 측정해서 주식시장의 급격한 변화를 예측하는 지수

 

쉽게 말해 쿨 옵션과 풋옵션의 가격차이가 많이 벌 어질 경우 주식시장에서 급격한 변화를 예측할 수 있다는 이론입니다.

풋옵션이든 콜옵션이든 어느 한쪽으로 너무 가격이 많이 오르거나 너무 많은 가격이 떨어질 경우에 주식시장에는 급격한 변화를 맞이할 것을 예상할 수 있다는 것이 스큐 지수((SKEW)의 특징입니다.

기본적으로 스큐 지수는 100 이상의 값을 가지게 변환하여 스큐 지수를 산출하며, 값이 높아질수록 시장이 급락할 수 있다고 봅니다.

 

스큐 지수의 문제점

• 한국의 콜옵션과 풋옵션의 거래가 활발하지 않다.

한국에서는 콜옵션과 풋옵션의 거래량이 많이 않아서 시장의 흐름을 읽기에는 데이터가 부족하다고 할 수 있다.

 

• 몇이면 시장이 급변하는지 정확하지 않다.

정확한 수치로 150이면 시장이 급락한다 이러한 명확하지 않고, 높으면 시장 급락할 확률이 높다 정도이기 때문에, 어느 수준부터 시장 급락을 대비해야 하는지 판단하기가 쉽지 않습니다.

 

• 모든 보조지표는 보조지표일 뿐이다.

모든 보조지표는 마찬가지이지만 보조지표는 본인의 판단에 도움을 주는 도구, 정보에 불가하지 이를 맹신해 A보조지표가 이러니까 매도해야 한다. 매수해야 한다라는 맹신은 위험합니다.