반응형 Duration1 듀레이션이란? 이자율 변화에 대한 채권 가격의 민감도를 측정하기 위한 듀레이션에 대해서 알아봅시다. 듀레이션이란? 듀레이션(duration)은 각기의 현금 유입을 만기수익률로 할인한 현재가치에 장래의 현금흐름이 발생하는 시점까지의 기간을 가중하여 구한 값으로, 현재가치 1원이 상환되는데 소요되는 평균 상환 기간 좀 더 쉽게 설명하자면 투자자금의 평균 회수기간을 말합니다. 예를 들어서 1년 후 10000원의 현금을 상환하는 채권이 있다고 하면 현재 가격이 9500원이라면 듀레이션은 (9500x1년)/9500으로 1년이 평균 회수기간으로 볼 수 있다. 순수 할인채의 경우에는 중도에 이자를 지급하지 않아서 현금흐름이 발생하지 않아서 듀레이션은 만기와 일치한다. 듀레이션은 채권 만기에 영향을 받는데 만기가 길어질수록 투자금의.. 2022. 2. 27. 이전 1 다음 반응형